Eind vorige week liet CannTrust Holdings Inc. (CTH., een minderheidsinvesteerder in Phoena Holdings Inc. (Phoena, voorheen CannTrust Equity Inc.) weten in een persbericht dat het een Divisie I-voorstel heeft gedaan krachtens de Faillissements- en Insolventiewet in Canada. De activiteiten van Phoena worden niet beïnvloed door de herstructurering van CTH wordt benadrukt in het persbericht.
CTH was van plan haar jaarlijkse algemene vergadering op of vóór 30 november 2022 te houden. Om een dergelijke jaarlijkse vergadering te houden, zou CTH echter onder meer een gecontroleerde jaarrekening moeten opstellen. CTH heeft vastgesteld dat het niet haalbaar is om de controle en andere werkzaamheden die nodig zijn om een jaarlijkse algemene vergadering te houden vóór 30 november 2022 af te ronden. In deze omstandigheden is CTH van mening dat het in het belang van haar belanghebbenden is om een voorstel te doen aan haar schuldeisers onder de BIA.
Het voorstel wordt gefinancierd door Phoena, met de steun van Phoena’s grootste aandeelhouder, Marshall Fields Holdings, een volledige dochteronderneming van Kenzoll B.V., een in Nederland gevestigde private-equitymaatschappij. De activiteiten van Phoena worden niet beïnvloed door de herstructurering van CTH. Het voorstel wordt ook gesteund door de kredietverstrekkers van CTH.
Onder voorbehoud van het voldoen aan bepaalde voorwaarden, waaronder goedkeuring van schuldeisers en het verkrijgen van een goedkeuringsbevel voor het voorstel van de rechtbank, is CTH voornemens om haar resterende schulden aan te pakken, haar resterende activa te vervreemden, haar aandelen in Phoena te verdelen en te ontbinden vóór 30 november 2022 of zo spoedig mogelijk na die datum.
CTH is voornemens de aandelen die zij in Phoena houdt uit te keren aan haar bestaande aandeelhouders, op voorwaarde dat aandeelhouders ten minste 10.000 gewone aandelen van CTH moeten houden om in aanmerking te komen voor een uitkering van gewone aandelen Phoena en enige uitkering van Phoena-aandelen aan een houder van CTH-aandelen die een persoon is die geen Canadees of een Amerikaans persoon is, zal onderworpen zijn aan het verkrijgen van een mening van een gekwalificeerde en onafhankelijke effectenadviseur dat een dergelijke distributie is vrijgesteld van enige vereiste om een prospectus of soortgelijk document op te stellen, in te dienen of af te leveren.
De onderneming beperkt de distributie van haar Phoena Holdings-aandelen tot houders of eigenaren van ten minste 10.000 gewone aandelen CTH, zodat de distributiekosten de waarde van de uit te keren Phoena-aandelen niet aanzienlijk zullen overschrijden. Toen Phoena haar onderhandse plaatsing bij Marshall Fields Holdings en de andere strategische investeerders in maart 2022 voltooide, kregen ze gewone aandelen tegen een prijs van ongeveer $ 0,009 per aandeel, wat inhoudt dat 10.000 aandelen een waarde hadden van $ 90.
Alleen de schuldeisers van CTH met bewezen vorderingen zijn gerechtigd de vergadering van schuldeisers bij te wonen, te stemmen over het besluit om het voorstel goed te keuren en deel te nemen aan eventuele uitkeringen die in het voorstel worden overwogen. Voor meer informatie over de claimprocedure, het tijdstip en de plaats van de vergadering van schuldeisers en/of om een bewijs van claimformulier en een kopie van het claimpakket te krijgen, kunt u terecht op de website van de curator van het voorstel op https://www.ey.com/ca/canntrust. De curator van het voorstel zal aanvullende relevante informatie en documentatie met betrekking tot deze procedure op haar website plaatsen zodra deze beschikbaar komen.
De zittingsdatum voor goedkeuring van het voorstel door de rechtbank wordt gepland na de vergadering van schuldeisers, indien het voorstel door de schuldeisers wordt goedgekeurd tijdens de vergadering van schuldeisers. Details over de datum van de hoorzitting zullen zodra deze beschikbaar zijn op de website van de trustee van het voorstel worden geplaatst. Elke persoon die de op de goedkeuringshoorzitting gevraagde voorziening wil steunen of zich ertegen wil verzetten, kan gerechtelijk materiaal op de lijst van de betekening indienen waarin de basis voor hun steun of verzet wordt uiteengezet en/of de hoorzitting bijwonen. Na bestudering van de stukken van de rechtbank die zijn ingediend door de curator van het voorstel, CTH en elke andere persoon, en de opmerkingen van de aanwezigen op de hoorzitting te hebben gehoord, kan de rechtbank het voorstel en andere door CTH gevraagde voorzieningen goedkeuren. Indien de Rekenkamer het goedkeurt, zal CTH vervolgens overgaan tot de uitvoering van het voorstel.
Phoena blijft strategische opties onderzoeken om liquiditeit voor haar aandeelhouders te genereren. De beraadslagingen van de raad van bestuur zijn aan de gang en vorderen, maar er kan geen garantie worden gegeven dat Phoena uiteindelijk succesvol zal zijn.
Nederlandse investeerders namen eerder CannTrust over en veranderden naam in Phoena
Eerder dit jaar berichtten we al dat Nederlandse investeerdersonder leiding van Marshall Fields International BV, een dochteronderneming van Kenzoll BV CAD $ 11,2 miljoen had geïnvesteerd om een aandelenbelang van 90% in CannTrust Equity te verwerven. Kenzoll is op zijn beurt een bedrijf van zakenman Corné Melissen, voormalig rechterhand van ondernemer Marcel Boekhoorn.
Later werd bekend dat CannTrust Equity Inc. niet meer onder crediteurenbescherming viel door de financiering en werd de naam van CannTrust Equity Inc. verandert in in Phoena Holdings Inc.